张晨,吴亚奇

• 1:合肥工业大学管理学院
• 2:教育部过程优化与智能决策重点实验室

摘要(Abstract)：

基于后京都时代国际碳减排政策尚未达成任何实质性协议,CDM碳市场的发展具有很大不确定性的背景下,论文从平稳性、非线性及结构突变性方面对CER碳价收益率的波动过程进行统计分析,在诊断出的结构突变点的基础上,构建了变结构ASV模型,对2013年1月2日至2015年12月14日的CER碳价收益率的波动特征进行了实证分析。运用基于贝叶斯理论的MCMC方法进行模拟,结果显示,变结构ASV模型能够很好地拟合CER碳价波动过程中存在的时变性、强持续性和弱非对称性特征。这意味着联合国在采取措施管理碳市时,不仅要充分考虑到碳价波动的时变性和持续性特征,而且更应注意波动的非对称性及变结构等非对称类型。

关键词(KeyWords)： 后京都时代;CER碳期货价格;波动性;变结构非对称随机波动模型

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家自然科学基金面上项目“清洁发展机制下商业银行碳金融多源相容风险整体评价理论与方法”(批准号:71373065)

作者(Author): 张晨,吴亚奇

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